Yatırımcıların borsada işlem gören vadeli işlem piyasalarına çeken nedir?

Döviz vadeli piyasalarÖzel sözleşmelerin işlem gördüğü sanal platformlar - vadeli işlemler ve opsiyonlar. Bu enstrümanlara türevler veya türevler de denir, çünkü bir varlıktan gelirler.

Mesela borsadabelirli bir şirketin hisseleriyle alım satımı, bu hisselere yönelik acil - vadeli işlemler ve opsiyonlar. Türev araçlar belirli bir icra süresine sahiptir. Bu nedenle işlem gördükleri piyasalara acil çağrılır. İşlem hacimleri açısından, vadeli işlem piyasaları, türevlerin stoklar üzerinde önemli avantajlara sahip olması nedeniyle, uzun zaman önce klasik olanları geride bıraktı.

"Omuz" etkisi

Türev - vadeli ödemeli sözleşmeler. Bugün vadeli satın almak için, tam fiyatını ödemenize gerek yok. Bir pozisyon açtığınızda, borsa, trader'ın hesabında belirli bir miktarı bloke edecektir - garanti güvenliği. Boyutu, enstrümana ve mevcut piyasa durumuna bağlıdır, ancak genellikle sözleşme değerinin% 5-20'si içinde yer alır. Bir tüccarın kendi fonlarından birkaç kat daha yüksek bir miktarla çalışabileceği ortaya çıkıyor. Yani "omuz" ile ticaret yapmaktır. Örneğin, Moskova borsasının türev piyasası, bir "omuz" 1: 7 ile mavi çipler üzerinde türevlerin ticaretini mümkün kılmaktadır. RTS endeksindeki vadeli işlemler, en fazla 1: 10'luk "omuz" ile işlem görüyor ve döviz çiftleri için sözleşme yapıyor - 1:14.

Böyle bir borç verme mekanizması var.Borsa, ancak borçlanan fonlar pahasına gerçekleşir. Bu nedenle, komisyoncu şartlarını belirler. Böylece, "omuz" büyüklüğü, kural olarak 1: 2'yi aşmamakta ve bu tür bir kredinin temin edilmesi için bir ücret tahsil edilmektedir. Ve vadeli işlemler piyasası bir tüccarın daha büyük bir "omuz" u ücretsiz kullanmasına izin veriyor.

Geniş araç yelpazesi

Vadeli işlem piyasalarının bir başka küresel artı -Ticaret için kullanılabilir çeşitli araçlar. Vadeli işlemler ve opsiyonlar, menkul kıymetler, döviz çiftleri, hisse senedi endeksleri, faiz oranları, volatilite göstergeleri (bir varlığın fiyatındaki değişim oranları), emtia - metaller, enerji taşıyıcıları, tarım ürünleri gibi temel bir varlık olarak hareket edebilir. Ve bunların içindeki ticaret, örneğin petrol, para birimi veya tahıl gibi bir varlığın zorunlu tedarikini ima etmez. Tüccarlar bir pozisyon açabilir, kar edebilir (veya zarar görebilir) ve sözleşmenin vadesinden önce ters ticaret yapabilir.

Moskova Borsası'nın türev piyasalarıtüccarlar ticaret için 60'tan fazla enstrüman. Doğru, çoğu henüz iyi gelişmiş değil. Ancak Rusya'daki türevlerin çok kısa bir tarihi vardır ve muhtemelen "altın çağları" henüz gelmemektedir. Bununla birlikte, şu anda Rus pazarında vadeli işlem ve opsiyonlar neredeyse 2 kat para pazarında hisse piyasasını aşıyor.

Düşük ücretler

Küçük komisyonlar başkaTürev piyasasını farklılaştıran özellik. Borsa ve komisyoncu, satın alınan veya satılan her bir sözleşme için sabit bir ücret alır. Her şeyden önce, bu işlem seansı süresince birçok işlem gerçekleştiren yatırımcılar için geçerlidir. Bu tür bir stratejiyi hisselere uygularken, komisyon ücretleri aslanın kar payını alır. Ya da önemli ölçüde kaybı artırın. Birçok türev piyasada, iç piyasada gerçekleştirilen işlemler için indirilmiş değişim ve aracılık komisyonları kurulmuştur.

Hasarların sınırlandırılması

Spot piyasada, teklif verenler limitiİşlemlerdeki riskin tutarı, stop emirlerini açığa çıkarır. Ancak, güçlü hareketler sırasında fiyatın "kayması" ve teknik nedenlerden ötürü, performansları% 100 garanti edilemez. Birçok tüccar, zamanında çalışmayan bir “dur” u ne kadar getirebileceğini biliyor. Aynı zamanda, acil piyasalar bu tür sorunlara karşı tam olarak korunma fırsatı sunmaktadır. Bu amaca yönelik olarak, genellikle dayanak varlığın geleceği veya pozisyonları ile bağlantılı olarak seçenekler kullanılır. Opsiyon sözleşmesinin özellikleri nedeniyle, alıcı, bunun için ödenen tutardan daha fazlasını kaybedemez. Bu nedenle, stratejiye önceden belirlenmiş bir kayıp seviyesi ve kâr artışı potansiyeline mal olmak mümkündür.

Herhangi bir durumda kazanma yeteneği

Bildiğiniz gibi, hisse senedi alımlarındaSadece fiyatların uygun bir yönde hareket etmesine yol açar. Bu durumda, tüccar sadece piyasanın nereye gideceğini tahmin etmekle kalmaz, aynı zamanda güçlü bir hamle beklemek zorundadır. Ancak acil piyasalar, herhangi bir piyasa koşulunda kâr potansiyeline sahip stratejiler oluşturma fırsatı sunar. Örneğin, yönelim ne olursa olsun dayanak varlığın fiyatında güçlü bir değişim ile gelir yaratabilecek olanlar. Bu tür stratejiler, resonant haberlerin serbest bırakılması, yayıncıların raporlarının yayınlanması ve diğer durumlarda öngörüldüğü şekilde uygulanır. Ya da tam tersine, bir varlığın fiyatının uzun bir süre için neredeyse yerinde olduğu gerçeğini kazanabilirsiniz. Belirli bir şirketin büyümesini veya düşüşünü, ancak tüm piyasayı ortaya koyabilirsiniz. Ya da borsada bir varlığın fiyatı ile bunun üzerindeki vadeli işlemler arasındaki arbitrajı kazanın - acil olarak. Buna ek olarak, dayanak varlık üzerinde pozisyonların karşısındaki pozisyonları açarak, onları negatif beklentilerle riskten (hedge) koruyabilirsiniz. Gelecekler ve seçenekler birçok farklı strateji oluşturmanıza izin verir.

Türevlerin yetkili kullanımı ilearaçlar tüccar varlıklarını kazanmak ve korumak için büyük fırsatlar açar. Bununla birlikte, türevlerin kendilerini düşünmeden kullandıkları yüksek riskleri unutmamalıdır. Her şeyden önce, bu spekülatif operasyonlarla ilgilidir. Sonuçta, "omuz" etkisi sayesinde, sadece kar değil, aynı zamanda bir kayıp çoğu kez artar. Bu nedenle, vadeli işlem piyasasında risk ve sermaye yönetimi ilkelerini uygulamak son derece önemlidir.