Finansal kaldıraç etkisi, optimal borçlanmanın göstergesidir.

Finansal kolun etkisi bu tür bileşenlere sahiptir:

- Varlıkların karlılığının göstergesi ile kredilere ilişkin ortalama hesaplanmış faiz arasındaki fark ile belirlenen diferansiyel;

- Ödünç alınan fonların özkaynaklara oranı olarak hesaplanan kaldıraç kolu.

Bu konsept, nakit kredisi için beş temel kuralı takip eder:

1. Yeni bir borçlanmanın yararıdiferansiyelin gelecekteki değeriyle elde edilir. Bu durumda, bu göstergenin dalgalanmalarını yakından izlemeniz gerekir. Böylece, kaldıraç kolunun birikmesiyle, banka bir kredinin fiyatını artırarak bir risk ortaya çıkmasını telafi eder. Bu yönde yeterli fırsatlar, büyük bir fark marjı olan işletmelere sahiptir.
2. Borç veren riski, farkın tersi ile ters orantılıdır. Yani, daha büyük bir endeksle, daha az bir risk ile daha az risk vardır, buna bağlı olarak, artar.
3. Hesaplama sırasında bir kredi elde etme olasılığını dikkate aldığımızda, ödenecek hesapların tutarının dışarıda bırakılması gerekmektedir.
4. Bir işletmenin finansal gücü kredilerin oranına bağlıdır, bu nedenle yeni krediler elde etmek konusunda çok dikkatli olmak gerekir.
5. işletmenin tüm varlıkların yüzde 40 içindeki payı olduğu düşünülen krediler optimum seviyede. indeks değeri 0,67 kolu eşittir.

Bilançodaki kredilerin payındaki artış ile birlikteBelirli bir risk oluşturabilen finansal kaldıraç artmaktadır. Ve bu, kredi fonlarının geri ödenmesi durumunda borç verenlere bağımlı hale gelmek için zaten bir ön şarttır ve bu da finansal istikrarda likidite kaybına yol açar.

Bankacılık kurumları için çok önemlidir.potansiyel borçlu diferansiyel bir negatif değer oldu. Ekonomik alandaki bazı uzmanlar, finansal kaldırabilmenin en iyi duruma getirilmesi için etkisinin, varlıkların geri dönüşünün üçte birine eşit olması gerektiğine inanmaktadır.

Diğer bir deyişle, karlılık endeksiBu değerin büyüklüğünün başarılı bir şekilde düzenlenmesine bağlıdır. Sadece bu anlamıyla, finansal kaldıraç etkisinin vergi muafiyetleri için tazminat olasılığını ve özkaynaklar karşılığı olduğunu gösterir.

Bu kavramlarla ilgili detaylı bilgi edinmek için finansal kaldıraç prensibini ve hesaplandığı formülün anlaşılması gerekir.

Finansal manivelanın etkisi dalgalanmayı belirlerHer pay için net kâr, yüzde olarak hesaplanır. Dolayısıyla, diferansiyelin hesaplanmasında, vergiler dikkate alınarak rakamlar dikkate alınır, örn. Alınan kâr marjı farkının üçte ikisi ve faiz oranı. Kollu kolun tanımını dikkate alarak, aşağıdaki formülü elde edebiliriz:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

ER - ekonomik karlılık.

Ortak girişim kredilerin faiz oranıdır.

ЗС - ödünç alınan fon miktarı.

SS - özkaynak tutarı.

Formülden yola çıkarak, bir işletmenin finansal ve ekonomik alandaki faaliyetini tahmin ederken, farklılığın değerine bağlı olarak kaldıracın hesaba katılması gerektiği sonucuna varacağız.

Finansal kaldıraçın optimal etkisini hesaplayın- fantezi alanından bir sorun. Ne de olsa, bugün olumlu bir kaldıraç elde etmek, yarının ekonomik kârlılık ve faiz oranı (diferansiyel) olacağı bilinmemektedir. Böylelikle, krediler biçiminde ek fonlar çekmek, hem teşebbüsün gelişimi için bir teşvik hem de gelecekte maddi kayıp riskini beraberinde getirmektedir.

Bu nedenle, herhangi bir şirketin yöneticisinin ana görevi, sadece finansal bir manivela etkisi kullanılarak hesaplananları alarak tüm finansal risklerin ortadan kaldırılmasında yatmaktadır.